Богатейший каракалпакский фольклор развивался на протяжении многих веков. Его основу составляют все жанры устного народного творчества: сказки, пословицы, поговорки, легенды, поэмы и др.
Наиболее характерным и самобытным для каракалпакского устного народного творчества является эпос или эпическая поэма (дастан), которых насчитывается около пятидесяти: героические, лирические, социально-бытовые, историко-легендарные, сказочно-романтические и др. Они исполняются сказителями-певцами — баксы и жырау под аккомпанемент музыкальных инструментов — кобыз или дутар. Особое место в фольклоре занимают эпосы XI–XVIII вв.: Шарьяр, Коблан, Едиге, Ер Шора, Алпамыс, Курбанбек, Ер Зиуар, Кырк-кыз и др. В героическом эпосе Алпамыс главными идеями являются объединение разоренных племен, дружба и патриотизм. Эпос Кырк-кыз, который является выдающимся памятником и шедевром культуры каракалпаков, повествует о девушках-защитницах и патриотичных богатырях, вместе боровшихся с иноземными захватчиками. Подобный эпос не встречается ни у одного другого народа.
Элементы юмора и сатиры часто проявляются во многих жанрах каракалпакского фольклора, например, в устной народной прозе — анекдоте. Или в форме насмешливых песен-диалогов (айтыс или жуап). Они исполняются во время словесных состязаний, чаще между молодыми мужчинами и девушками. Жуап строится на уменьи задавать в сжатой, отточенной, образной и рифмованной форме вопросы и быстро, не теряясь, сочинять остроумные ответы. Он исполняется без музыки, но речитативом, с ритмическими переходами. Известны также словесные состязания в прошлом между народными поэтами.